Índices da casa
Três carteiras recalculadas todo mês por modelos quantitativos próprios, com objetivos diferentes — uma de ações escolhidas pelo histórico de dividendos, uma de fundos imobiliários para a renda chegar todo mês, e uma de ações compradas com desconto contra a própria série histórica de múltiplos. O método é fruto da nossa pesquisa e fica reservado — mas o resultado, esse, a gente mostra aberto.
Radar Select
atualizado set/2026Dividendos. Uma ação de cada setor perene (bancos, energia, saneamento, seguros e telecom), escolhida por histórico de proventos — para quem quer renda com menos sustos.
Se você aportasse R$ 1.000 por mês
Patrimônio acumulado desde dez/2008, comprando e mantendo (sem vender), com dividendos reinvestidos — comparado a colocar o mesmo no Ibovespa (BOVA11) e no CDI.
Radar Select
395,3%
sobre o total aportado
BOVA11
153,4%
sobre o total aportado
CDI
161,5%
sobre o total aportado
A renda que chegou na conta
Quanto o dinheiro rendeu em proventos— separado da variação da cotação. É a conta que interessa a quem monta a cesta pelo dividendo. O percentual é sobre o patrimônio médio real da janela inteira — o mesmo critério da tabela “Ano a ano” logo abaixo, só que num período só em vez de ano a ano.
Radar Select
5,3%/ano
R$ 268.878,00 recebidos
Ano a ano
Quanto a cesta pagou em proventos sobre o patrimônio médio de cada ano — o yield que o investidor de fato recebeu — e quanto rendeu no total (cotação + dividendo), ao lado do Ibovespa e da renda fixa. Inclusive os anos ruins: nenhuma estratégia ganha sempre.
| Ano | Renda recebida | Patrimônio médio | D/Y | Radar Select | BOVA11 | CDI | IPCA (inflação) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | R$ 470,00 | R$ 9.078,00 | 5,2% | +68,5% | +82,0% | +9,9% | +4,3% |
| 2010 | R$ 1.503,00 | R$ 24.645,00 | 6,1% | +21,7% | +0,0% | +9,8% | +5,9% |
| 2011 | R$ 2.222,00 | R$ 43.717,00 | 5,1% | +14,4% | -18,3% | +11,6% | +6,5% |
| 2012 | R$ 3.363,00 | R$ 66.700,00 | 5,0% | +23,2% | +6,6% | +8,4% | +5,8% |
| 2013 | R$ 4.415,00 | R$ 84.275,00 | 5,2% | +4,1% | -15,8% | +8,1% | +5,9% |
| 2014 | R$ 6.163,00 | R$ 99.477,00 | 6,2% | -7,5% | -3,4% | +10,8% | +6,4% |
| 2015 | R$ 5.130,00 | R$ 104.072,00 | 4,9% | -9,5% | -13,2% | +13,3% | +10,7% |
| 2016 | R$ 3.995,00 | R$ 138.660,00 | 2,9% | +49,8% | +38,2% | +14,0% | +6,3% |
| 2017 | R$ 5.907,00 | R$ 192.665,00 | 3,1% | +18,1% | +26,8% | +9,9% | +2,9% |
| 2018 | R$ 12.512,00 | R$ 234.384,00 | 5,3% | +27,6% | +14,6% | +6,4% | +3,8% |
| 2019 | R$ 12.694,00 | R$ 343.356,00 | 3,7% | +37,8% | +31,5% | +5,9% | +4,3% |
| 2020 | R$ 14.052,00 | R$ 325.071,00 | 4,3% | -15,0% | +3,1% | +2,8% | +4,5% |
| 2021 | R$ 17.768,00 | R$ 322.474,00 | 5,5% | -12,3% | -12,1% | +4,4% | +10,1% |
| 2022 | R$ 23.047,00 | R$ 374.108,00 | 6,2% | +25,6% | +5,1% | +12,4% | +5,8% |
| 2023 | R$ 31.369,00 | R$ 473.803,00 | 6,6% | +37,1% | +23,1% | +13,0% | +4,6% |
| 2024 | R$ 37.238,00 | R$ 628.852,00 | 5,9% | +11,0% | -10,1% | +10,9% | +4,8% |
| 2025 | R$ 51.036,00 | R$ 832.272,00 | 6,1% | +45,1% | +34,7% | +14,3% | +4,3% |
| 2026 * | R$ 35.994,00 | R$ 1.072.819,00 | 4,5% | +9,3% | +16,5% | +10,5% | — |
| Acumulado | — | — | — | +1.669,4% | +389,1% | +433,8% | +155,9% † |
Rentabilidade da carteira em cada período (aporte não é rendimento, então não entra na conta). * período parcial. Contra o BOVA11, o Radar Select ganhou em 12 de 18 períodos.
O acumulado é a composição de todos os períodos — quem tivesse investido desde o início. Ele é maior que o resultado do aporte mensal mostrado acima porque, ali, cada aporte novo rende por menos tempo.
O IPCA entra como régua, não como concorrente: é a inflação do período — o mínimo que um investimento precisa render só para não perder poder de compra. Por isso ele não disputa o destaque de melhor do ano.
No D/Y (a coluna em %), ano parcial marcado com * já vem anualizado — nas demais colunas da linha, não.
A curva acima é in-sample. O critério desta cesta — os setores perenes e a régua de histórico de proventos — foi escolhido e afinado olhando o mesmo período que o gráfico mostra. Não existe aqui um pedaço de história guardado à parte, que nenhuma decisão tivesse visto, para conferir o resultado depois; e não dá para criar um agora, porque o período antigo já foi olhado quando o critério foi ajustado. O índice irmão mais velho desta casa, o Radar Momentum, chegou a ter esse teste cego — e não passou nele. Leia o número acima, portanto, como o melhor que este critério fez no período em que foi desenhado, e não como o que ele faria num período que ainda não viu.
Sobre o período antigo. Os preços vêm dos arquivos históricos da própria B3 e incluem empresas que já saíram da bolsa — quando um papel deixa de negociar (fusão, fechamento de capital ou quebra), a posição é vendida pelo último preço e o dinheiro volta para o aporte seguinte. Empresas que apenas trocaram de código, como a Telefônica e a Eletrobras, seguem com o histórico de dividendos da época. Ainda assim, antes de 2016 o dado é mais frágil: para as empresas que já não existem não há número de ações histórico, então o porte é estimado pela liquidez. Leia a curva daquele período como indicativa, não como resultado comparável.
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Leia antes de agir
Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura. O gráfico é um teste histórico (backtest) de um período específico — o futuro pode ser bem diferente, inclusive negativo. Isto não é recomendação de compra nem consultoria: não somos consultores de investimento licenciados. É uma carteira concentrada em 5 ações, portanto de risco elevado — muito mais volátil que um índice diversificado. Decisões de investimento são suas e sob sua responsabilidade; se precisar, procure um profissional certificado.Radar Renda
atualizado ago/2026Uma carteira de até 5 fundos imobiliários, recalculada todo mês. O objetivo aqui não é a cota subir: é a renda mensal chegar e o principal não derreter no caminho. As duas coisas são medidas separadas nesta seção, porque uma esconde a outra.
Os 5 maiores fundos que não estão caindo — e nunca vender. Todo mês entram os de maior patrimônio, entre os que subiram nos últimos seis meses. O aporte novo compra; nada é vendido, nunca. Essa última parte não é preguiça de modelo: ganho de capital em FII paga 20% sem faixa de isenção, enquanto o rendimento é isento. Rebalanceando todo mês, o melhor sinal que testamos caía de +191% para +17% depois de corretagem e imposto.
E ela encolhe quando o mercado cai, de propósito: se poucos fundos grandes têm os seis meses positivos, a cesta vem menor — média de 4,1 fundos por mês, e em 13 dos 116 meses nenhum passou, com o aporte esperando em caixa (sem render nada). Neste mês são 2. É filtro defensivo, não peneira quebrada — mas o caixa parado é custo real, e uma cesta pequena concentra mais.
E por que 5, e não menos. Concentrar rende mais no papel: com 2 fundos o histórico dá 38,1% contra os 31,8% de agora. Só que concentrar também compra bilhete de loteria, e medimos o preço — sorteando 800 carteiras aleatórias, a chance de uma delas bater o ETF por acaso é de 6,4% com 2 fundos, 1,1% com 5 e 0,1% com 10. Com dois nomes o número é melhor e a evidência é sessenta vezes mais fraca. Cinco mantém o resultado fora de tudo que o sorteio produziu, sem pôr metade do patrimônio em dois papéis.
Se você aportasse R$ 1.000 por mês
Patrimônio acumulado desde a estreia do XFIX11 em nov/2020 — o ETF de fundos imobiliários, o jeito real de ter essa classe de ativo com taxa e tudo —, comprando e mantendo (sem vender), com todo o rendimento reinvestido. Comparado a comprar todos os fundos líquidos, ao próprio XFIX11, ao CDI e à inflação, todos com o mesmo aporte desde a mesma data.
Radar Renda
31,4%
sobre o total aportado
Todos os FIIs
16,0%
sobre o total aportado
XFIX11
20,0%
o ETF, comprável
CDI
44,2%
sobre o total aportado
A renda que chegou na conta
Quanto o dinheiro rendeu em proventos— separado da variação da cota. É a conta que interessa a quem compra FII para viver de renda. O percentual é sobre o patrimônio médio real da janela inteira — o mesmo critério da tabela “ano a ano” logo abaixo, só que num período só em vez de ano a ano.
Radar Renda
10,5%/ano
R$ 25.968,00 recebidos
O que este índice ganha e o que ele perde
Ganha do ETF. Desde a estreia do XFIX11, em nov/2020, fez 31,4% contra 20,0% do ETF e 16,0% de simplesmente comprar todos os fundos líquidos — o mesmo aporte, os mesmos 70 meses, dos três lados.
Mas não em todo ano. Em 2025 a cesta fez 18,3% contra 20,1% do ETF e 21,0% de comprar tudo — ficou atrás dos dois. Nenhuma estratégia ganha sempre.
E o resultado não é artefato do aporte mensal. Compondo ano a ano — o retorno de quem tivesse posto tudo no início, em vez de aportar mês a mês — a cesta fez 53,7% contra 29,5% do XFIX11: ganha nas duas contas. A vantagem sob aporte mensal (a que o gráfico mostra) vem de o dinheiro novo pesar mais nos anos recentes — e é neles que este critério foi melhor.
E perdeu do CDI — 44,2% contra 31,4% na mesma janela. Isso vale para a classe inteira: fundo imobiliário não é substituto de renda fixa, e num ciclo de Selic alta ele perde.
Ano a ano
Quanto a carteira pagou em proventos sobre o patrimônio médio de cada ano — repare no que acontece a partir de 2022 — e quanto rendeu no total, ao lado do XFIX11, de comprar todos os fundos e da renda fixa. Inclusive os anos ruins, que aqui são vários: nenhuma estratégia ganha sempre.
| Ano | Renda recebida | Patrimônio médio | D/Y | Radar Renda | Todos os FIIs | XFIX11 | CDI | IPCA (inflação) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 * | R$ 4,00 | R$ 1.512,00 | 1,6% | +2,9% | +2,0% | +0,4% | +0,2% | +1,4% |
| 2021 | R$ 568,00 | R$ 8.326,00 | 6,8% | -2,9% | -5,0% | -3,3% | +4,4% | +10,0% |
| 2022 | R$ 2.268,00 | R$ 21.537,00 | 10,5% | +5,3% | +2,7% | +1,1% | +12,4% | +5,8% |
| 2023 | R$ 3.936,00 | R$ 36.746,00 | 10,7% | +19,8% | +14,6% | +16,6% | +13,0% | +4,6% |
| 2024 | R$ 5.282,00 | R$ 52.943,00 | 10,0% | -1,1% | -7,6% | -5,8% | +10,9% | +4,8% |
| 2025 | R$ 7.642,00 | R$ 69.027,00 | 11,1% | +18,3% | +21,0% | +20,1% | +14,3% | +4,3% |
| 2026 * | R$ 6.268,00 | R$ 88.266,00 | 10,7% | +4,3% | -2,0% | -0,0% | +9,3% | +3,1% |
| Acumulado | — | — | — | +53,7% | +25,0% | +29,5% | +84,2% | +39,2% |
Rentabilidade da carteira em cada período (aporte não é rendimento, então não entra na conta). * período parcial. Contra o XFIX11, o Radar Renda ganhou em 6 de 7 períodos e o Todos os FIIs ganhou em 3 de 7 períodos.
O acumulado é a composição de todos os períodos — quem tivesse investido desde o início. Ele é maior que o resultado do aporte mensal mostrado acima porque, ali, cada aporte novo rende por menos tempo.
O IPCA entra como régua, não como concorrente: é a inflação do período — o mínimo que um investimento precisa render só para não perder poder de compra. Por isso ele não disputa o destaque de melhor do ano.
A simulação desconta 0,3% de custo em cada aporte do Radar Renda, do controle e do XFIX11 — a mesma régua para os três, porque os três são coisas que se compram de verdade.
No D/Y (a coluna em %), ano parcial marcado com * já vem anualizado — nas demais colunas da linha, não.
A meta de 10% ao ano é do ciclo de juros, não do ativo— e esta tabela é a prova. Em 2020 e 2021, com a Selic saindo da mínima histórica de 2%, o rendimento foi de 1,6% a 6,8%; a partir de 2022, com a Selic em dois dígitos, ficou entre 9,2% e 11,1% ao ano — perto da meta, mas nem todo ano chegou a 10%. Quem promete “10% ao ano em FII” sem mostrar isto está vendendo o ciclo como se fosse mérito da escolha.
A cesta do Radar Renda · ago/2026
A estratégia é comprar as 2 juntas, em partes iguais — não escolher uma. É a cesta inteira que faz o resultado; pegar só uma descaracteriza o modelo.
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De onde vem o dado. A seleção usa o Informe Mensal da CVM, e só considera informe que já tinha sido entreguena data da compra — mês a mês, linha a linha. Isso importa: a foto de hoje diria quais fundos deram certo, e montar a carteira de 2017 com ela seria pescar o vencedor. A defasagem mediana de entrega é de 44 dias, mas a cauda passa de 600, então uma regra fixa de “60 dias” usaria dado que ainda não existia. Preços e proventos são corrigidos por desdobramentos e grupamentos — são 57 fundos com evento societário no período, um deles com desdobramento de 1 para 100. A liquidez também é medida na época, pelo volume do COTAHIST da B3 nos dois meses fechados antes de cada compra. Isso importa mais do que parece: a versão anterior usava o volume de hoje, e um filtro que já sabe quais fundos secaram inflava o resultado em 14 pontos percentuais.
Leia antes de agir
Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura. O gráfico é um teste histórico (backtest) de um período específico — o futuro pode ser bem diferente, inclusive negativo. Isto não é recomendação de compra nem consultoria: não somos consultores de investimento licenciados. É uma carteira concentrada em até 5 fundos — e às vezes em bem menos, como neste mês, em que são 2 —, portanto de risco elevado, e os fundos de tijolo têm risco de vacância e os de papel, risco de crédito. Decisões de investimento são suas e sob sua responsabilidade; se precisar, procure um profissional certificado.Radar Valor
atualizado ago/2026Uma ação de cada um de 9 setores perenes (bancos, energia, saneamento, seguros, telecom, alimentos, papel, agro e bens industriais) — a escolhida em cada setor é a que está com maior desconto de P/VP contra a própria série histórica de múltiplos, entre as que passam um piso de saúde financeira (lucro positivo, ROE ≥ 5%, dívida líquida ≤ 3,5× EBITDA, paga algum dividendo).
Leia isto antes do gráfico
O histórico é curto. A simulação começa em mai/2020 — não por escolha, é o primeiro mês em que algum dos 9 setores reúne 4 anos de série própria de múltiplos para medir o desconto (antes disso, os dados de balanço disponíveis não cobrem os 4 anos exigidos). Bem mais curto que o Radar Select ou o Radar Renda: menos de 6 anos e meio, um único ciclo de juros, sem passar por uma crise longa provada à parte.
A contagem de ações é uma aproximação. Para calcular o P/VP de anos passados, a reconstrução usa a contagem de ações de hoje, retropolada só por desdobramentos e grupamentos — não a contagem exata que a CVM registrava naquele ano (essa o site usa em /ativos, mas só cobre desde 2020). Numa emissão de ações ou recompra no meio do caminho, o número histórico fica impreciso.
Desconto não é sinal de compra. Múltiplo abaixo da própria série tem duas explicações opostas: preço deprimido (oportunidade) ou lucro/patrimônio em deterioração (armadilha de valor) — e o piso de saúde reduz, mas não elimina, o segundo caso. O índice irmão mais antigo desta casa, o Radar Momentum, não passou no teste de holdout quando o histórico foi esticado; não há, ainda, o mesmo teste feito para o Radar Valor. Trate isto como um experimento em acompanhamento, não como recomendação.
Se você aportasse R$ 1.000 por mês
Patrimônio acumulado desde mai/2020, comprando e mantendo (sem vender), com dividendos reinvestidos — comparado a colocar o mesmo no Ibovespa (BOVA11) e no CDI.
Radar Valor
59,4%
sobre o total aportado
BOVA11
47,9%
sobre o total aportado
CDI
47,4%
sobre o total aportado
A renda que chegou na conta
Quanto o dinheiro rendeu em proventos— separado da variação da cotação. O percentual é sobre o patrimônio médio real da janela inteira — o mesmo critério da tabela “Ano a ano” logo abaixo, só que num período só em vez de ano a ano.
Radar Valor
6,3%/ano
R$ 22.145,00 recebidos
Ano a ano
Quanto a cesta pagou em proventos sobre o patrimônio médio de cada ano, e quanto rendeu no total (cotação + dividendo), ao lado do Ibovespa e da renda fixa — inclusive os anos ruins. Nenhuma estratégia ganha sempre.
| Ano | Renda recebida | Patrimônio médio | D/Y | Radar Valor | BOVA11 | CDI | IPCA (inflação) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 * | R$ 184,00 | R$ 4.518,00 | 6,1% | +10,1% | +36,2% | +1,2% | +4,7% |
| 2021 | R$ 949,00 | R$ 15.693,00 | 6,1% | +6,9% | -12,1% | +4,4% | +10,1% |
| 2022 | R$ 2.288,00 | R$ 30.816,00 | 7,4% | +18,9% | +5,1% | +12,4% | +5,8% |
| 2023 | R$ 3.526,00 | R$ 50.295,00 | 7,0% | +36,8% | +23,1% | +13,0% | +4,6% |
| 2024 | R$ 4.225,00 | R$ 71.867,00 | 5,9% | -4,7% | -10,1% | +10,9% | +4,8% |
| 2025 | R$ 6.831,00 | R$ 95.963,00 | 7,1% | +33,9% | +34,7% | +14,3% | +4,3% |
| 2026 * | R$ 4.142,00 | R$ 125.557,00 | 5,0% | -0,4% | +10,6% | +9,3% | +3,1% |
| Acumulado | — | — | — | +143,4% | +107,7% | +86,1% | +43,7% |
Rentabilidade da carteira em cada período (aporte não é rendimento, então não entra na conta). * período parcial. Contra o BOVA11, o Radar Valor ganhou em 4 de 7 períodos.
O acumulado é a composição de todos os períodos — quem tivesse investido desde o início. Ele é maior que o resultado do aporte mensal mostrado acima porque, ali, cada aporte novo rende por menos tempo.
O IPCA entra como régua, não como concorrente: é a inflação do período — o mínimo que um investimento precisa render só para não perder poder de compra. Por isso ele não disputa o destaque de melhor do ano.
No D/Y (a coluna em %), ano parcial marcado com * já vem anualizado — nas demais colunas da linha, não.
A cesta do Radar Valor · ago/2026
Uma ação por setor perene, entre 9 setores — este mês são 8 (algum setor ficou sem candidato elegível). A estratégia é comprar as 8 juntas, em partes iguais — não escolher uma.
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Leia antes de agir
Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura. O gráfico é um teste histórico (backtest) curto e de um período específico — o futuro pode ser bem diferente, inclusive negativo. Isto não é recomendação de compra nem consultoria: não somos consultores de investimento licenciados. É uma carteira concentrada em até 9 ações, selecionada por um critério de desconto que pode estar capturando uma armadilha de valor em vez de uma oportunidade — portanto de risco elevado. Decisões de investimento são suas e sob sua responsabilidade; se precisar, procure um profissional certificado.